订单充足支撑业绩持续高增长,非钢、海外业务占比较高
   
目前公司在手订单金额共计400多亿,且2016年以来公司公告新签订单已超过240亿。从公司近年公告订单来看预计钢铁与非钢项目订单占比已经达到50%与50%。公司订单爆发还将继续传导至业绩,今年有望维持高速增长。
   
通过收购获取市政资质,切入园区开发、市政轨交等PPP盛宴
   
近日,公司完成对湖南万力建设集团市政工程有限公司100%股权的收购事项,目前已经完成了对具有市政公用工程、机电工程、公路工程及水利水电工程等施工总承包资质的目标公司的收购,未来有望参与到国内基建PPP盛宴当中。
   
定增顺利发行资金到位,锁定三年彰显信心
   
“一带一路”政策利好,公司是受益标的
   
节能环保、金属3D打印是多元业务亮点
   
投资建议
   
公司在手订单饱满,新签订单也同样亮眼,为公司业绩持续高增长提供有力支撑。同时,公司增发顺利发行,资金到位缓解公司融资压力,加速订单转化,公司也借定增完成了员工持股,锁定三年彰显信心。此外,公司是“一带一路”受益标的,而且PPP、3D打印、环保等均有亮点,我们仍然看好公司未来发展,预计2016-2018年EPS分别为0.76、1.08和1.26元,维持“买入”评级。
   
风险提示
   
新签项目推进迟缓;海外业务风险;固定资产投资加速下行。